1 Задание на курсовую работу по курсу
«Бухгалтерский учет и анализ»

Предлагается два способа написания курсовой работы.

Способ 1. Анализ финансового состояния организации Проводится финансовый анализ организации, в которой студент работает или имеет доступ к бухгалтерской отчетности.

Способ 2. Составление баланса организации и отчета о финансовых результатах и финансовый анализ организации

Проводится составление и анализ баланса и отчета о финан-совых результатах по предложенным исходным данным, соглас-но выбранному варианту.

2 Структура курсовой работы (способ 1)

Рекомендуется следующая структура курсовой работы:

Введение

Во введении отражается:

1. Цель выполнения работы.
2. Задачи, решение которых необходимо для достижения поставленной цели.
3. Объект и предмет исследования.
4. Методология и методы исследования.

Теоретический раздел

1. Раскрывается сущность, цели и задачи финансового ана-лиза. Проводится систематизация информации о предмете иссле-дования: рассматриваются основные методики анализа, предло-женные в литературе.
2. Дается характеристика нормативных документов по теме исследования.
3. Бухгалтерская (финансовая) отчетность — база для фи-нансового анализа.

Методический раздел

1. Методика расчета показателей ликвидности.
2. Методика расчета показателей финансовой устойчивости.
3. Методика расчета показателей деловой активности.

5

Практический раздел

1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о финансовых результатах.
2. Анализ структуры баланса с позиций ликвидности.
3. Анализ финансовых коэффициентов.

Заключение

Выводы, практическая значимость, рекомендации и пред-ложения.

Список использованной литературы

В приложениях к курсовой работе рекомендуется помещать иллюстрирующие материалы: таблицы, диаграммы, схемы, гра-фики, образцы документации, экономические расчеты, распечат-ки ЭВМ и т.д.

Рекомендации по выбору показателей финансового ана-лиза и их сравнению с нормативными значениями

Расчет и анализ основных показателей

Основные средства и их использование: коэффициент об-новления, коэффициент выбытия, коэффициент годности, коэф-фициент износа, коэффициент фондоотдачи (капиталоотдачи), коэффициент использования оборудования.

Внимание: повышение показателей эффективности исполь-зования основных средств предполагает:

– повышение доли активной части основных средств;

– улучшение возрастной структуры оборудования и степе-ни его автоматизации;

– оптимизацию коэффициента сменности;

– сокращение внутрисменных простоев и простоев из-за аварий;

– повышение среднечасовой выработки (пропускной спо-собности).

Низкий удельный вес основных средств в структуре активов баланса показывает «легкую» структуру баланса, отражает мо-бильность его активов. Как правило, это свидетельствует также о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности

6

прибыли компании к изменениям выручки от реализации (объе-мов продаж).

Повышение стоимости основных средств и особенно нема-териальных активов в бизнесах с легкой структурой баланса при сохранении или незначительном увеличении сравнительно низ-кого удельного веса в активах может указывать на повышение конкурентоспособности в перспективе.

Оборотные средства и их использование

Потребность в оборотных средствах определяется обычно в процентах от выручки от реализации продукции. Если в результате анализа данных установлено, что потребность в оборотном капита-ле составляет 20 % от объема продаж, а прогноз продаж на 3 года показывает рост объема продаж на 10 % в год, то и потребность в оборотном капитале будет расти примерно с тем же темпом.

Собственные оборотные средства

Одной из основных характеристик ликвидности и платеже-способности организации является величина ее собственных обо-ротных средств (СОС).

СОС = СК – ВОА, где СОС — величина собственных оборотных средств, СК — собственный капитал (раздел «Капиталы и резервы») и ВОА — величина внеоборотных активов.

Запасы

Для обеспечения финансовой устойчивости бизнеса важную роль играет состояние запасов. Финансовая деятельность пред-приятия характеризуется соотношением между собственными оборотными средствами и запасами.

Абсолютная финансовая устойчивость обеспечивается, ко-гда предприятию достаточно собственных средств для формиро-вания необходимых запасов.

Нормальная финансовая устойчивость предполагает, что собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов бан-ка достаточно для образования запасов.

Финансовая неустойчивость означает, что собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов банка недоста-точно для образования запасов. Нужны еще и краткосрочные займы и кредиты.

7

Предкризисное состояние предполагает, что для образова-ния запасов у предприятия не хватает собственных и заемных средств.

Внимание: если запасы и дебиторская задолженность рас-тут быстрее общей стоимости активов, то это означает снижение ликвидности, а если запасы и дебиторская задолженность растут медленнее кредиторской задолженности и задолженности по кре-дитам, то это указывает на нехватку собственного оборотного ка-питала.

Проведение горизонтального и вертикального анализа

Вертикальному (или структурному) анализу подвергают бухгалтерскую отчетность с целью определения динамики струк-туры (удельного веса) статей активов и пассивов. Вертикальный анализ принято дополнять горизонтальным, в рамках которого абсолютные балансовые показатели дополняются относительны-ми — темпами роста (например, в динамике по годам) отдельных статей финансовой отчетности. На основе вертикального и гори-зонтального анализа строится сравнительный аналитический ба-ланс. Анализируя этот сравнительный баланс, необходимо обра-тить внимание на изменение удельного веса величины собствен-ного и заемного капитала в стоимости имущества, а также соот-ношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженно-сти. Сама по себе структура баланса дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, показывает долю каждой статьи в активах и соотношение заемных и собственных средств.

Внимание: изменение стоимости активов само по себе не характеризует финансовое положение предприятия или фирмы. Его нужно оценивать с учетом динамики продаж и прибыли биз-неса, другими оценочными показателями бизнеса. Если темпы роста активов выше темпов роста объемов продаж, то вероятнее всего речь идет об ухудшении финансового состояния бизнеса. Тем более если при этом наблюдаются и более низкие темпы рос-та прибыли в сравнении с темпами роста активов. И наоборот, сокращение активов при более медленном снижении объемов продаж и прибыли, с большей вероятностью может указывать на финансовое оздоровление бизнеса.

8

Данные вертикального анализа, указывающие на уменьшение удельного веса в общей стоимости оборотных активов (более низ-кие темпы роста при горизонтальном анализе) дебиторской задол-женности, запасов и незавершенного производства при увеличении общей стоимости активов и росте объемов продаж (выручки от реализации) указывает на повышение финансовой устойчивости бизнеса и улучшение финансового положения предприятия. Если, например, запасы сокращаются при уменьшении стоимости акти-вов и сокращении объемов продаж, то это может быть обусловлено сокращением хозяйственных операций компании, потерей рынка и неопределенными финансовыми перспективами.

Анализ структуры баланса с позиций ликвидности

При анализе структуры баланса важным является агрегиро-вание его статей.

Активы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задол-женность до 1 года;

А3 — медленно реализуемые активы — запасы, включая НДС, долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задол-женность свыше 1 года;

А4 — труднореализуемые активы — нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, в том числе:

А5 — основные средства;

А6 — иммобилизационные активы.

Пассивы:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская за-долженность и задолженность учредителям;

П2 — среднесрочные обязательства — краткосрочные кре-диты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

П3 — долгосрочные обязательства;

П4 — обязательства последней очереди — капитал и резер-вы или собственный капитал;

П5 — прочие текущие обязательства.

9

Внимание: Определение ликвидности бизнеса осуществля-ется на основе сопоставления аналогичных агрегатов активов и пассивов.

При оценке ликвидности бизнеса оцениваются соотноше-ния статей баланса:

А1 ≥ П1, если нет, то А1 + А2 ≥ П1 + П2.

А2 ≥ П2, А3 ≥ П3. Точка опасности, когда П4 ≥ А4.

Если А1 < П1 (что плохо), а А2 > П2 (что хорошо) и А1 + + А2 < П1 + П2, то общий вывод — баланс неликвиден (отсрочки платежей своих должников финансируются за счет неплатежей кредиторам — пассивное сальдо задолженности).

Ситуации:

1. Если компания привлекает краткосрочный капитал и ин-вестирует его в основные средства и нематериальные активы, то А1 + А2 остается неизменным, а П1 + П2 возрастает. В результа-те соотношение А1 + А2 ≥ П1 + П2 может быть нарушено. Отсю-да риск потери ликвидности (угроза банкротства) бизнеса повы-шается.
2. Если компания часть долгосрочного капитала направляет на прирост оборотного капитала, то А1 + А2 возрастает, а П1 + П2 не изменяется и соотношение А1 + А2 ≥ П1 + П2 не наруша-ется и риск банкротства (потеря ликвидности) уменьшается.
3. При увеличении в структуре заемного капитала доли дол-госрочных обязательств финансовые риски компании, у которой в структуре заемных средств высока доля краткосрочных обяза-тельств, уменьшаются.

Анализ структуры баланса с позиций ликвидности

 

Структура баланса                                Соотношения
Оптимальная струк-тура баланса	А1 > П1; А2 > П5; А5 > П 3; А6 < П4
Удовлетворительная структура баланса	А1 ≥ П 1; А2 ≥ П5; А5 ≥ ПЗ; А6 ≤ П4
Предельно допус-тимая структура ба-ланса	При горизонтальном анализе: В соотношении А1 > П1 — допускается отклонение в одном из периодов. В соотношении А2 > П5 — отклонений ни в одном

	10
Структура баланса                                Соотношения
	из периодов не допускается. Допускается А2 = П5 в любом периоде. В соотношении А5 > П3 — допускаются отклонения в любом из периодов, если А6 < П4 во всех периодах
Неприемлемая структура баланса	Выполнение условий следующих соотношений в последнем периоде: А 2 ≤ П 1; А6 > П4 или А2 ≥ П 1; А6 > П4

Расчет основных финансовых коэффициентов

В теории финансового менеджмента принято оперировать 300—350 финансовыми коэффициентами. На практике, в подав-ляющем большинстве случаев для эффективного принятия реше-ний можно ограничится общим числом финансовых коэффици-ентов, не превышающем 20—25. Именно такое число (выбрав наиболее важные из 300 теоретически возможных) финансовых коэффициентов целесообразно использовать в качестве целевых показателей финансового плана как отдельного бизнеса, так и компании в целом. По мере становления и развития бюджетиро-вания в компании, наращивания методического и программного обеспечения число такого рода коэффициентов может быть уве-личено. В любом случае их конкретный набор — индивидуальное дело конкретной компании.

С помощью анализа финансовых коэффициентов можно вы-яснить:

– сильные и слабые стороны бизнеса;

– диспропорции в структуре капитала;

– уровень риска при инвестировании средств в бизнес.

А также получить базу для сравнения с отраслевыми стан-дартами или конкурентами.

В курсовой работе можно предложить свою систему коэф-фициентов или использовать систему, предложенную ниже.

Принято выделять следующие группы финансовых коэффи-циентов:

1. Ликвидности.
2. Финансовой устойчивости.
3. Деловой активности.
4. Эффективности использования ресурсов.

11

Коэффициенты ликвидности

1. Текущий коэффициент (ТК), коэффициент текущей лик-видности показывает, во сколько раз текущие активы превышают краткосрочную задолженность. Слишком низкое значение ТК по-казывает неспособность компании удовлетворить свои кратко-срочные обязательства немедленно. Слишком высокий ТК являет-ся благоприятным для заимодателей, но свидетельствует о чрез-мерных инвестициях в капитал, не производящий дохода. Рацио-нальный коэффициент ТК должен быть в пределах от 1,5 до 2,5.
2. Коэффициент быстрой (мгновенной) ликвидности (КБЛ) показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно. Оптимальное ориентировочное значение — 1 (орга-низация ведет себя по отношению к своим кредиторам так же, как ее дебиторы ведут себя по отношению к ней), допустимое значение 0,8—1,2.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) показыва-ет, какая часть краткосрочных обязательств может быть погаше-на немедленно. Нижнее значение — от 0,05 до 0,1.
4. Коэффициент покрытия оборотных активов собствен-ным капиталом (КП) показывает долю оборотных средств, профи-нансированную за счет собственных источников. Чем выше эта до-ля, тем в меньшей степени предприятие зависит от кредиторов. Ре-комендуемое значение КП очень жесткое. Структура баланса при-знается неудовлетворительной, если ТК< 2, а КП < 0,1.

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент маневренности (подвижности) оборот-ных активов (доля денежных средств и высоколиквидных акти-вов в общем объеме оборотных средств). Чем выше этот коэффи-циент, тем выше платежеспособность организации. Слишком вы-сокое значение — тоже плохо. Никаких нормативов по этому по-казателю не существует. Оптимальное значение определяется са-мой компанией и отслеживается в динамике.
2. Коэффициент маневренности (подвижности) собствен-ных оборотных средств или функционирующего капитала (доля денежных средств и высоколиквидных активов в общем объеме сумме собственных оборотных средств). Чем выше значение дан-

12

ного показателя, тем надежнее текущее финансовое состояние предприятия. Нормально работающее предприятие имеет его в пределах от 0 до 1, но могут быть варианты повышения его до 1,5.

3. Коэффициент задолженности определяется отношени-ем всех долговых обязательств к собственному капиталу. Разно-видностью данного коэффициента является коэффициент заем-ных средств, который определяется отношением заемных средств к собственным средствам (собственному капиталу). Ре-комендуемое значение этого коэффициента 1.
4. Коэффициент маневренности определяется отношением собственного оборотного капитала ко всему собственному капиталу.
5. Коэффициент концентрации собственного капитала — доля собственного капитала в общей сумме средств (активов), вложенных в данный бизнес. Чем выше этот коэффициент, тем финансово более устойчивым является предприятие. Дополнени-ем к этому показателю является коэффициент концентрации при-влеченных средств (их сумма равна 1 или 100 %).
6. Коэффициент финансовой зависимости является обрат-ным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в источниках финансирования бизнеса (значение 1,25 оз-начает, что в каждом 1,25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп. — заемные).
7. Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования показывают соответственно отношение долго-срочных обязательств (коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников) и собственного капитала (ко-эффициент финансовой независимости капитализированных источников) к сумме собственного капитала и долгосрочных обя-зательств бизнеса. В сумме эти показатели равны 1. Рост коэф-фициента финансовой зависимости — негативная тенденция. Считается, что значение коэффициента финансовой независимо-сти должно быть >= 0,6. В такие бизнесы кредиторы вкладывают средства более охотно. Но абсолютизировать данный норматив не стоит. Получение крупного кредита, с одной стороны, свиде-тельствует о росте финансового риска (коэффициент финансовой независимости снизится), а с другой стороны — это свидетельст-во о положительной репутации организации.

13

Коэффициенты деловой активности

1. Коэффициент оборачиваемости чистых активов опре-деляется отношением объема продаж к среднегодовой стоимости чистых активов. Для повышения ставки доходности собственного капитала необходимо повышение коэффициента оборачиваемо-сти собственного капитала.
2. Коэффициент оборачиваемости общих активов опреде-ляется отношением объема продаж к среднегодовой стоимости общих активов:

Рекомендуемое значение 3 и выше. Чем выше оборачивае-мость активов, тем более выгодным становится для бизнеса при-влечение кредита.

3. Коэффициент оборачиваемости основного капитала или коэффициент фондоотдачи (капиталоотдачи) определяется от-ношением объема продаж к среднегодовой стоимости основного капитала.
4. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется отношением объема продаж к среднегодо-вой стоимости товарно-материальных запасов. Кроме того, дан-ный показатель можно определить как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости запасов. Второй метод более предпочтителен, так как эти запасы — со-ставная часть затрат, в то время как выручка от реализации включает прибыль.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжен-ности определяется отношением объема продаж к среднегодовой дебиторской задолженности. Увеличение коэффициента способ-ствует росту ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса, но, скорее всего негативно повлияет на динамику продаж, а зна-чит, и на прибыль бизнеса.
6. Средний период оборачиваемости — средняя продолжи-тельность дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к дневному объему продаж.
7. Коэффициент оборачиваемости собственного оборот-ного капитала определяется отношением объема продаж к сред-негодовой стоимости собственного оборотного капитала.

14

8) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется отношением собственных оборотных средств к оборотному капиталу и должен превышать 10 %.

Коэффициенты эффективности использования ресурсов

1) Коэффициент прибыльности или норма маржинальной
прибыли определяется как отношение валовой прибыли к выруч-
ке от реализации без НДС.

Повышение нормы маржинальной прибыли указывает на понижение точки безубыточности бизнеса, на расширение воз-можностей по развитию бизнеса и увеличению возможностей на-ращивания объемов продаж, свидетельствует о повышении кон-курентоспособности.

2. Коэффициент рентабельности, или норма чистой прибы-ли, определяется отношением чистой прибыли к объему продаж.
3. Ставка доходности активов (ROA) определяется отно-шением чистой прибыли к стоимости активов.

3 Структура курсовой работы (способ 2)

При написании курсовой работы по способу 2 выбор вари-анта задания осуществляется по общим правилам с использова-нием следующей формулы:

V = (N*K) div 100, где V — искомый номер варианта,

N — общее количество вариантов,

div — целочисленное деление,

при V= 0 выбирается максимальный вариант,

K — значение 2-х последних цифр пароля.

Цели, задачи, структура работы и последовательность вы-полнения указаны в задании. При выполнении расчетов финансо-вого анализа можно руководствоваться рекомендациями, изло-женными выше или использовать другие методики, предложен-ные в специальной литературе.